Теплоизолирует лучше воздух (если не считать вакуума в термосе).
В бельё, предназначенное для повседневной носки, добавляют шерсть, кашемир, хлопок. Эти материалы уменьшают способность белья отводить влагу, зато белье становится более мягкое и приятное к кожному покрову. (Вики)
Так в шерстяных нитках этого воздуха больше всего в сравнении с нитками из других материалов. Способность отводить влагу зависит не только от материала из которого сделано белье, но и от структуры белья (например, зонированное полиамидное белье). И если из шерсти сделать махрушку, тем самым увеличить площадь распределения влаги, то шерсть не уменьшит способность отводить влагу. А еще воздух (теплоизолирует) будет не только внутри шерстяного волокна, но между волокон махрушки. Главное, чтобы влага не застревала на выходе из белья, а для этого с внешней стороны белья лучше всего слой синтетики.